인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대로 인한 메모리 공급 부족 현상이 장기화되면서 D램과 낸드플래시 가격이 연말까지 급등할 것이라는 전망이 나왔다. 빅테크 기업들의 물량 선점으로 PC와 스마트폰 등 일반 소비자용 메모리 공급 차질도 우려된다.
지난달 29일(현지 시간) 미국 정보기술(IT) 전문매체 Wccf테크에 따르면 미국 투자은행 제퍼리스는 최근 보고서에서 D램과 낸드플래시 가격이 올해 올해 3분기 전분기 대비 40~50%, 4분기에는 30~40% 각각 상승할 것으로 예측했다.
제퍼리스는 내년에도 메모리 가격이 올해 수준보다 40~45% 오를 것으로 전망했다. 다만 2028년 신규 생산능력이 본격적으로 늘어나면 공급이 10~15% 증가하면서 평균판매단가가 내려갈 수 있다고 분석했다.
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가격 급등의 핵심 원인은 클라우드 하이퍼스케일러들의 물량 확보 경쟁이다. 제퍼리스는 현재 메모리 전체 생산량 가운데 약 50%가 메모리 제조업체와 글로벌 빅테크 간 장기공급계약(LTA)으로 선점된 상태라고 밝혔다.
대표적으로 마이크론은 2026~2030년을 대상으로 16건의 전략 고객 계약(SCA)을 맺었다. 이 계약들에는 일정 물량을 반드시 구입해야 하는 의무 조항이 담겨 있다.
제퍼리스는 장기공급계약 비중이 70%까지 늘어날 경우 PC, 노트북, 스마트폰용 범용 메모리 공급난이 더욱 악화될 것이라고 경고했다.
또한 중국 업체들의 추격은 아직 위협 수준이 아니라고 평가했다. 중국 창신메모리(CXMT)는 현재 D램 기술이 글로벌 선두업체보다 1.5~2세대 뒤져 있어 2026~2027년 시장에 큰 변화를 주기 어렵다는 판단이다. 다만 2028년 이후 중국 업체들이 해외 시장 공급을 본격화하면 새로운 변수가 될 수 있다고 내다봤다.
이 같은 전망은 마이크론 실적에서도확인됐다. 마이크론의 올해 3·4분기(3~5월) 매출은 지난해 동기 대비 346% 급증한 415억달러(한화 약 604조원)를 기록했다.
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같은 기간 D램 가격은 전분기 대비 60%대 중반, 낸드 가격은 80%대 중반 올랐다. 마이크론은 4·4분기 매출 전망치로 500억달러(약 78조원)를 제시했다.
산제이 메흐로트라 마이크론 최고경영자는 "중기적으로 고객 수요의 50~67%만 공급 가능하다"며 공급 부족이 계속될 것으로 내다봤다. 그는 "미국 아이다호 신규 반도체 공장이 본격 가동되는 2028년 이후에야 공급 여건이 나아질 것"이라고 말했다.
시장조사업체 가트너는 올해 말까지 D램과 솔리드스테이트드라이브 가격이 합산 130% 상승하면서 PC 평균 판매가격은 17% 오르고 글로벌 PC 출하량은 10.4% 줄어들 것으로 예상했다.
대만 시장조사업체 트렌드포스도 PC용 D램 계약 가격이 올해 3·4분기에도 오름세를 지속할 것으로 관측했다.