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‘주식의 달인’ 워렌 버핏의 23가지 투자조언

‘오마하의 현인’으로 불리는 워렌 버핏이 최근 84세 생일을 맞았다. 주식 투자에 대한 버핏의 23가지 조언을 모아봤다.

via mashable.com

 

'오마하의 현인'으로 불리는 투자의 귀재 워렌 버핏(Warren Buffett)이 최근 84세 생일을 맞았다. 

 

수십년 동안 투자시장에서 가장 놀라운 성과를 보여온 그는 여전히 왕성하게 활동 중이다. 버크셔 해서웨이의 최고경영자(CEO)로 주주들에게 막대한 이익을 올려주고 있다.

 

1956년 100달러로 주식투자를 시작해, 한때 미국 최고의 갑부 위치까지 올라섰던 워렌 버핏은 전설적인 투자의 귀재로 평가받고 있다. 

 

그의 84세 생일을 기념해 미국 경제 전문지 비즈니스 인사이더가 지난달 31일(현지시간) 워렌 버핏의 통찰력 넘치는 23가지 투자조언을 소개했다.

 

via linkedin.com 


1. 투자는 단순하게(But, master the basics.) 

 

투자에 성공하려면 시장을 효율적으로 이해하려고 노력할 필요는 없다. 오늘날 유행하는 포트폴리오 이론, 옵션가격결정모형 등은 모르는 게 가장 좋다. 

 

물론 요즘 경영대학원에서 가르치는 것과는 다르지만, 우리는 투자자가 두 가지 과정만 배우면 된다고 생각한다. 기업을 어떻게 평가하고 시장 가격을 어떻게 매길 것인지 고민하는 것이다.

 

2. 주식이 인기가 없다는 이유로 외면해선 안된다(Don't buy a stock just because everyone hates it.)

 

단지 어떤 주식이 인기가 없다는 사실만으로 주식 투자 자체를 꺼려서는 안 된다. 조류를 거스르는 것과 바람에 휩쓸려 가는 것 모두가 어리석은 것이다. 

 

via businessinsider.com

 

3. 문제에 빠진 회사를 노린다(The best time to buy a company is when it's in trouble.) 

 

건실한 기업에 일시적으로 문제점이 나타날 때가 최고의 투자 적기다. 기업이 수술대에 올랐을 때가 바로 우리가 사고 팔 때다.

 

4. 주식은 위기를 빠져나와 상승하기 마련이다(Stocks have always come out of crises.) 

 

역사를 되돌아보면 주식 시장에는 언제나 초대형 악재가 있었다. 20세기 미국은 두 차례 세계 대전을 비롯해, 대공황, 십여 차례의 불황, 오일 쇼크, 전염병, 대통령 암살 등 큰 사건을 겪었다. 하지만 다우존스 지수는 66점에서 11497점으로 올랐다.

 

via kikizo.com

 

5. 신데렐라처럼 주식 시장에서 넋을 놓지 말라

(Don't be fooled by that Cinderella feeling you get from great returns.) 

 

투자와 투기는 종이 한 장 차이다. 투기는 미래를 불투명하고 어둡게 한다. 주식 시장에 참여한 대부분이 승리를 꿈꿀 때, 투자와 투기의 경계선은 모호해진다. 

 

마치 신데렐라가 무도회에 온 것처럼 조금의 노력도 없이 얻은 돈은 이성을 잃게 한다. 멈출 줄 모르는 투자는 12시가 지나서도 무도회장에 남아 있는 신데렐라와 같다. 

 

6. 천재만 주식에 투자하는 것은 아니다(You don't have to be a genius to invest well.) 

 

당신이 로켓 과학자가 아니어도 된다. 투자라는 게임에서 IQ 160이 130을 이긴다는 보장은 없다.

 

via warrenbuffettstrategies.com

 

7. 충분한 현금을 보유하라(Always be liquid.) 

 

"신용평가기관과 저는 버크셔 해서웨이가 충분한 현금을 가지고 있을 것이라는 사실을 영원히 보증합니다. 

 

우리는 절대로 그 누군가가 자비를 베풀어 내일까지 갚아야 할 빚을 말끔히 청산해 주리라는 기대를 하지 말아야 합니다." (2008년 주주들에게 보낸 편지 中)

  

8. 영원히 투자할 각오로 주식을 사라(Forever is a good holding period.) 

 

뛰어난 경영을 하는 우량 기업의 주식을 샀다면, 그 주식을 영원히 보유해도 될 것이다.

 

via go.bloomberg.com

 

9. 바보도 경영할 수 있는 회사를 사라(Buy businesses that can be run by idiots.) 

 

나는 바보가 사장이 되어도 경영할 수 있는 회사의 주식을 사라고 조언한다. 내일 갑자기 회사의 주인이 바뀌어 바보가 사장이 될 수도 있기 때문이다. 명심하라.

 

10. 장기 계획을 세워라(Think long-term.) 

 

투자자의 목표는 합리적인 가격에 기업의 일부분을 구매하는 것이다. 당신이 기업의 업무를 이해해야 하고, 아울러 5년 후, 10년 후, 20년 후에도 지속적으로 이윤을 보장받을 수 있어야 한다.

 

시간이 흐르면 당신은 일부 기업만이 이런 표준에 부합함을 발견할 것이다. 그러므로 당신은 좋은 회사를 발견하면 주식을 대량으로 사들여야 한다. 

 

만약 당신이 10년간 가지고 있을 주식이 없다면, 10분도 투자할 생각을 하지 말라. 당신의 포트폴리오에 있는 기업의 수익이 매년 늘어난다면, 당신의 투자도 성공을 거둔 것이다.

 

via thehindubusinessline.com 

 

11. 모두가 겁을 먹을 때 욕심을 부려야 할 때다(Be greedy when others are fearful.) 

 

모두가 두려워할 때가 욕심을 부려야할 때이며, 모두가 욕심을 부릴 때를 무서워할 줄 알아야 한다.

 

12. 가격은 주식의 일부분이다(Buying a stock is about more than just the price.) 

 

저렴한 가격에 평범한 회사의 주식을 사는 것보다는 적정 가격을 치르고 우량 기업의 주식을 하나 사는 것이 낫다.

 

via under30ceo.com 

 

13. 모든 기회를 다 잡을 필요는 없다(You don't have to move at every opportunity.)

 

주식 시장은 게임이 아니다. 날아오는 모든 물건을 다 쳐낼 필요도 없다. 그저 자신에게 주어지는 기회를 기다려야 한다. 문제는 여러 사람들이 당신에게 이것저것 다 신경쓰라고 떠든다는 것이다.

 

14. 정치 현안과 거시 경제는 무시하라

(Ignore politics and macroeconomics when picking stocks.)

 

30년 전에는 아무도 베트남 전쟁이 그렇게 장기화 되리라고 예상하지 못했다. 오일 쇼크가 두 번이나 올지도 몰랐다. 

 

1970년대 인플레이션으로 봉급과 물가를 규제하게 될지, 1987년 블랙먼데이에 다우존스가 하루만에 508포인트나 하락하고, 10년물 국채수익률이 2.8%에서 17.4%로 엄청난 변동성을 보이게 될지도 예상하지 못했다. 워터게이트 사건이 터질지 소련이 갑자기 붕괴할지 누구도 몰랐다.  

 

어떤 사안이든 벤자민의 투자 원칙을 바꾸지 못할 것이며, 합리적인 가격으로 훌륭한 회사에 투자한다는 원칙도 바뀌지 않는다. 

 

공포감으로 투자를 미뤄서도 안 된다. 우리는 보통 거시 경제가 흔들릴 때 가장 훌륭하게 투자했다. 두려움은 인간의 적이다.

  

via fastcompany.com

 

15. 가격과 가치는 다르다(Price and value are not the same.)

 

벤자민은 ‘가격은 당신이 치른 것이고, 가치는 당신이 얻은 것이다’라는 명언을 남겼다. 양말을 사든 주식을 사든 모두 할인할 때 고품질의 상품을 사길 즐겨야 한다.

 

16. 많이 거래할수록 이윤은 줄어든다(The more you trade, the more you underperform.)

 

아이작 뉴턴도 말년에 주식에 투자했다. 훗날 유럽 최대 투자 사기 사건으로 남게 된 ‘사우스 시’사에 투자했다.  

 

초기에는 투자 수익률 100%를 기록하고 주식을 팔았지만, 계속해서 주가가 오르자 다시 주식을 사들였다가 원금도 못 건지고 손실을 봤다. 

 

뉴턴은 이 일을 겪은 후에 “천체의 움직임을 cm 단위로 예측할 수 있지만, 주식 시장에서 인간의 광기를 도저히 예측할 수 없다”라는 명언을 남겼다. 

 

뉴턴이 아마 투자에 실패하지 않았다면 네 번째 운동법칙을 발견했을지도 모른다. 이 사례를 통해 투자자에게 말하고 싶은 바는 움직임이 많아지면 수익도 줄어든다는 점이다.

 

via yvasuforaqir.freeiz.com

 

17. 훌륭한 경제는 문제를 덮어 감출 수 있다.(Bad things aren't obvious when times are good.)

 

파도가 지나간 다음에야 누가 벌거벗고 수영했는지 알 수 있을 것이다.

 

18. 복잡한 투자는 피해라(There are no bonus points for complicated investments.)

 

나의 투자는 간단하다. 가장 큰 원칙은 한 마디로 정리할 수 있다. 우리는 장기간 경쟁적으로 우위에 서 있는 기업을 원하며, 우수한 경영인을 둔 기업을 좋아한다. 

 

투자는 올림픽 다이빙 종목이 아니다. 난이도가 높다고 점수가 높은 것이 아니며, 기업의 가치를 판단할 때 쉽고 변하지 않는 기준을 정해야 한다.

  

via xclusiveszone.net

 

19. 세금을 너무 두려워할 것은 없다(Higher taxes aren't a dealbreaker.)

 

존경하고 믿을만한 투자자가 당신에게 투자 원칙을 제공한다면, 당신은 물론 여기에 동참해야 한다고 생각한다. 그런데 수수료와 세율이 높다고 투자에 두려워할 필요는 없다. 

 

20. 훌륭한 사업가는 곧 훌륭한 투자자다(A good businessperson makes a good investor.)

 

내가 비교적 성공한 투자자로 남게 된 것은 내가 장삿꾼이기 때문이다. 내가 비교적 훌륭한 상인이라는 것은 근시안적인 투자자가 아니라는 이야기다.

 

via luxedb.com

 

21. 변함없는 회사가 좋은 투자 대상이다(Companies that don't change can be great investments.)

 

리글리 껌을 씹는 습관이 인터넷 시대가 되었다고 해서 바뀌지 않는 것처럼, 나는 돈을 버는 방식이 변하지 않는 회사를 좋아한다.

 

22. 가장 기본적인 원칙(This is the most important thing.)

 

원칙1! 밑지지 말자. 원칙 2! 원칙1을 잊지 말자.

 

via peoplethatarekillinit.blogspot.com 

 

23. 시간이 모든 것을 확인시킬 것이다(Time will tell.)

시간은 훌륭한 회사의 친구이자, 나쁜 기업의 적이다.

 

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