국내 외환시장에서 원/달러 환율이 외환위기 이후 최고 수준을 기록하며 금융시장 전반에 불안감이 확산되고 있다.
7일 서울 외환시장에 따르면 6일 오전 2시 마감한 야간 거래에서 원/달러 환율은 장중 1,561.5원까지 급등했다. 이는 2009년 3월 6일 글로벌 금융위기 당시 장중 고가 1,597.0원 이후 17년 3개월 만의 최고치를 기록한 것이다. 환율은 주간 거래 종가 대비 19.9원 상승한 1,559.0원에서 거래를 마감했다.
올해 2분기 평균 환율은 외환위기 이후 최고 수준에 도달했다. 한국은행 경제통계시스템 자료를 보면, 2분기 들어 5일까지 평균 환율(주간 거래 종가 기준)은 1,490.98원으로 1998년 1분기(1,596.88원) 이후 약 28년 만에 가장 높은 수준을 나타냈다.
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올해 평균 환율은 1,477.06원으로, 역대 최고였던 작년 연평균 기록(1,420.97원)을 크게 넘어섰다. 공항 달러 현찰 구매 환율은 이미 1,600원을 돌파했으며, 6일 기준 하나은행 고시 공항 영업점 환율은 1,624.00원을 기록했다.
원화 약세는 주요국 통화와 비교해도 심각한 수준이다. 이달 들어 달러 대비 원화 가치는 일주일 새 3.48% 하락해 러시아 루블화(-3.54%) 다음으로 큰 낙폭을 보였다. 같은 기간 달러인덱스가 1.2% 상승한 것과 비교하면 원화 가치 하락이 더욱 두드러진다.
이달 원화 하락률은 일본 엔화(-0.65%), 중국 역외 위안(-0.38%), 대만 달러(-0.55%) 등 다른 아시아 통화들보다 월등히 높았다. 정치 혼란이 지속되는 인도네시아 루피아(-0.87%), 칠레 페소(-2.71%), 태국 바트(-1.10%) 등 신흥국 통화보다도 하락폭이 컸다.
영국 파운드(-0.82%), 스위스 프랑(-1.93%), 유럽 유로화(-1.21%), 캐나다 달러(-1.03%), 스웨덴 크로나(-2.38%), 튀르키예 리라(-0.43%), 말레이시아 링깃(-1.54%), 남아프리카공화국 랜드(-2.05%) 등 주요국 통화들도 원화보다는 상대적으로 안정적인 모습을 보였다.
시장 전문가들은 외국인 투자자들의 지속적인 주식 매도가 가장 큰 원인으로 분석하고 있다. 올해 들어 유가증권시장에서 외국인들은 국내 주식을 118조원 넘게 순매도했다.
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외국인 투자자들은 중동 전쟁 전후인 2∼3월 대거 빠져나갔다가 4월 한 달 순매수로 돌아섰으나, 5월에는 다시 44조원 넘게 팔았고 6월에는 4거래일 동안 18조원 넘게 순매도 중이다. 코스피가 9천선을 향해 급등하자 차익 실현과 국내 주식 비중 조정 수요가 겹친 것으로 해석된다.
미국 물가 상승 우려와 견조한 고용지표로 연방준비제도의 금리 인상 가능성이 다시 부각되면서 달러 강세도 심화되고 있다. 5일 발표된 미국 5월 고용지표가 예상보다 양호하게 나오면서 연내 금리 인상 전망이 강화됐고, 달러인덱스는 2개월 만에 다시 100선을 넘어섰다.
수출기업들이 환율 추가 상승을 기대하며 달러 매도를 늦추고 있는 점도 원화 약세 요인으로 작용하고 있다. 역외차액결제선물환(NDF) 시장의 변동성 확대도 영향을 주고 있다는 분석이 나온다.
NDF는 일정 시점에 외환을 일정 환율로 매매할 것을 약속한 선물환의 일종으로, 계약 환율과 만기일 현물 환율 간 차액만을 거래한다. NDF 시장은 거래량이 적고 실제 통화 거래를 수반하지 않아 외환당국의 개입이 제한적인 것으로 알려져 있다.
서울 외환시장 휴장일이었던 3일 뉴욕 NDF 시장에서 원/달러 1개월물 환율이 1,530원대로 치솟으면서 이튿날 역내 주간 거래에서도 개장 직후 환율을 끌어올렸다. 주간보다 거래량이 적어 역외 시세의 영향력이 큰 야간 거래에서 환율이 더 큰 폭으로 오르는 현상도 관측되고 있다.
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외환당국은 여러 차례 구두 개입에 나섰지만 시장에 미치는 영향력은 제한적이었다. 외환당국은 지난달 22일 환율이 장중 1,520원에 근접하자 "환율 움직임이 펀더멘털 대비 과도한 측면이 있어 경계감을 갖고 지켜보고 있다"고 밝혔으며, 4일 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 "과도한 쏠림에 필요시 즉시 조치하겠다"고 말했다. 하지만 이후 환율은 크게 출렁이며 수준을 높이고 있다.
시장에서는 당국의 실질적인 개입 가능성에 대한 경계감이 이전보다 약해졌다는 평가가 나온다. 일각에서는 높은 환율 수준을 용인하거나, 속수무책이라는 인식마저 생겨나는 분위기다.
다만 대외 불확실성이 큰 상황에서 당국이 무의미하게 외환보유고를 소진하는 것이 상책은 아니라는 의견도 있다. 주식을 팔고 나가는 외국인들의 달러 수요를 받쳐주는 역할만 할 수 있다는 것이다.
최근 일본 외환당국이 대규모 시장 개입에 나섰음에도 엔/달러 환율이 160엔에 근접하는 점도 이러한 의견에 힘을 싣는다.
외환당국은 과거 금융위기와 달리 고환율에도 우리나라의 외화 유동성 등 대외 건전성에는 문제가 없다는 입장이다. 그러나 이대로 고환율이 이어질 경우 수입 물가 상승으로 직결돼 취약계층과 내수 기업의 어려움이 커질 수 있다는 우려가 제기되고 있다.