글로벌 인공지능 인프라 투자 열풍에 힘입어 현재 반도체 경기가 과거의 확장세를 뛰어넘는 강한 흐름을 나타내고 있다는 진단이 나왔다.
13일 한국은행은 박성훈 국민의힘 의원에게 제출한 서면 질의답변을 통해 일각에서 제기된 '반도체 고점론'을 일축하며 글로벌 반도체 경기는 상당 기간 확장세를 이어갈 전망이라고 밝혔다.
한국은행은 인공지능 확산에 따른 산업 생태계의 근본적 변화 속에서 기업들의 경쟁적인 투자가 수요를 견인하고 있어 과거 확장기와는 궤를 달리한다고 설명했다.
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공급 측면의 제약도 경기 확장세를 뒷받침하는 요인으로 꼽혔다. 고성능 제품의 기술적 난이도로 인해 실제 양산까지 상당한 시간이 소요되는 데다 '고대역폭 메모리' 등 주문형 제품 중심으로 시장이 재편되면서 과거보다 공급 확대 속도가 제약된다는 분석이다.
한국은행에 따르면 이번 반도체 경기 확장 국면은 2023년 3월 이후 40개월째 지속되며 2000년부터 2020년까지 발생한 다섯 차례 확장기의 평균 기간인 29개월을 넘어섰다.
한국은행은 해외 주요 투자은행의 전망을 인용해 경기 호조가 장기화될 가능성에 무게를 실었다.
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인공지능 기술의 확산 속도나 수익성을 둘러싼 불확실성은 존재하나 JP모건과 골드만삭스, 모건스탠리 등은 대체로 글로벌 반도체 경기가 적어도 내년까지 호조를 이어갈 것으로 전망한다고 전했다. 이는 반도체 경기 확장이 올해까지 유지될 것이라던 기존의 평가보다 확장 주기가 더 길어질 것임을 시사한다.
앞서 이지호 부총재보는 작년 11월 브리핑에서 "반도체 사이클이 내년까지 좀 더 이어질 것"이라고 언급했으며, 전임 이창용 총재 역시 지난 1월 "AI 산업에서 누가 승자가 되더라도 반도체는 써야 한다"며 최소 1년 이상의 긍정적 전망을 내놓았다.