플랙트도 북미 영업…모딘 인수 땐 현지 공장·고객 기반 확대
데이터센터 매출 95% 늘어난 모딘, 텍사스 칠러 공장 가동
삼성전자가 독일 플랙트그룹을 품은 지 1년 만에 또 다른 냉각기업 인수 협상에 등장했다. 이번에는 미국 모딘 매뉴팩처링이다.
삼성은 플랙트 인수로 데이터센터 공조 기술을 갖췄다. 모딘까지 품으면 북미 대형 고객과 현지 생산시설도 더 확보하게 된다.
13일 블룸버그통신은 삼성전자와 모딘이 이르면 수주 내 합의에 이를 수 있는 인수 거래를 논의 중이라고 보도했다. 아직 최종 결정은 내려지지 않았다.
열관리 솔루션 기업 모딘(Modine)의 본사 전경 / 사진제공=모딘
삼성은 지난해 5월 플랙트 지분 100%를 15억유로에 인수하는 계약을 맺고 11월 6일 인수를 마쳤다. 이후 인도에 새 공장을 열고 광주에도 생산라인을 짓고 있다. 기존에 인수한 회사의 생산능력을 늘리는 동안, 미국에서는 추가 M&A가 거론된 것이다.
플랙트도 북미에 있다...모딘이 더할 것은 현지 공급 기반
플랙트는 유럽에만 제품을 파는 회사가 아니다. 삼성은 지난해 인수 완료 당시 플랙트가 북미 데이터센터 전담팀을 두고 주요 하이퍼스케일러에 대응하고 있다고 밝혔다. 공기냉각과 액체냉각 기술도 모두 갖췄다. 모딘 인수는 단순히 '유럽 다음 미국 진출'로 설명하기 어렵다.
모딘의 제품도 일부 겹친다. 에어데일 브랜드로 대형 냉동기인 칠러와 냉각수 분배장치(CDU), 드라이쿨러, 제어 솔루션 등을 공급한다. 장비 목록만으로는 추가 인수의 효과를 다 설명할 수 없다. 북미 고객에게 실제로 얼마나 공급하고 있고, 현지에서 생산량을 얼마나 늘릴 수 있는지를 함께 봐야 한다.
모딘의 올해 7~9월 데이터센터 부문 매출은 4억3970만달러로 전년 동기보다 95% 증가했다. 회사가 밝힌 주된 성장 요인은 북미 하이퍼스케일러 대상 판매 확대다. 같은 기간 영업이익도 70% 늘어난 6120만달러를 기록했다.
늘어난 수요에 맞춰 공장도 가동했다. 모딘은 지난 11일 미국 텍사스주 그랜드프레리 신규 공장에서 데이터센터용 칠러의 상업 생산을 시작했다고 발표했다. 약 6만3400㎡ 규모로, 2메가와트(MW)와 3MW급 장비를 생산한다.
삼성이 모딘을 인수하면 이 공장과 기존 고객에 대한 공급 실적을 함께 확보하게 된다. 북미 영업망을 갖추는 데서 더 나아가 현지 생산과 납품 규모를 키울 수 있다는 점이 이번 거래에서 기대할 수 있는 효과다.
모딘 홈페이지 캡처
아시아에 공장 늘리는 삼성...모딘은 북미 증설 중
삼성이 플랙트 인수 후 새로 확충한 생산거점은 아시아에 있다. 올해 8월 문을 연 인도 푸네 공장은 완전 가동 시 연간 최대 6500대의 공조 장비를 생산할 계획이다.
9월에는 광주사업장 생산라인 공사에 착수했다. 투자액은 약 2400억원이다. 한국과 동아시아의 데이터센터·첨단 제조시설 수요를 겨냥한 시설로, 2028년 초부터 가동할 예정이다. 모딘의 북미 증설을 더하면 지역별 고객 가까이에서 생산할 수 있는 기반이 넓어진다.
인수 대상으로 거론되는 모딘의 사업 구성도 최근 달라졌다. 지난 10월 1일 자동차·산업용 열관리 사업인 퍼포먼스 테크놀로지스를 분사해 젠섬과 결합했다. 모딘에는 데이터센터와 상업용 공조 사업이 남았다. 삼성과의 협상 보도는 이 사업 분리가 끝난 지 한 달여 만에 나왔다.
모딘의 빠른 성장에는 비용도 따른다. 7~9월 데이터센터 부문 매출총이익률은 19.7%로 전년 동기보다 4.7%포인트 하락했다. 원재료와 부품 가격, 관세 부담이 늘었다. 매출과 영업이익은 모두 증가했지만, 매출이 늘어난 만큼 이익률까지 좋아진 것은 아니다.
새 공장의 생산량을 끌어올리는 작업도 진행 중이다. 모딘의 텍사스 공장은 이달 첫 생산라인을 가동했으며 현재 1교대로 운영하고 있다. 내년 3월까지 2MW급 생산라인 4개를 가동하는 것이 목표다. 설비 시운전과 인력 확보 상황에 맞춰 이후 3교대 체제로 확대할 계획이다.