㈜LG 지분법이익 51.8% 감소...대신증권 목표가 13만→12만원
지주회사 ㈜LG의 지분법이익이 전년 동기보다 절반 이상 줄었다. 대신증권은 주요 자회사의 지분가치 하락을 반영해 LG 목표주가를 13만원에서 12만원으로 낮췄다.
기사의 이해를 돕기 위한 자료사진 / 인사이트
13일 ㈜LG의 3분기 실적자료에 따르면 올해 3분기 연결 매출은 2조404억원으로 전년 동기보다 2.2% 증가했다.
영업이익은 3277억원으로 21.8% 감소했다. 지분법이익이 지난해 3분기 2233억원에서 올해 1077억원으로 51.8% 줄어든 영향이 컸다. 전분기와 비교하면 감소율은 69.1%다.
계열사 실적이 모두 나빴던 것은 아니다. LG전자의 3분기 순이익은 7084억원으로 지난해 같은 기간 4611억원보다 늘었다. 연결 종속회사인 LG CNS도 영업이익 1382억원을 내며 전년 동기 대비 15.0% 증가했다.
대신증권은 지분법손익 감소를 ㈜LG의 3분기 실적이 시장 기대에 못 미친 주요 원인으로 꼽았다.
증권사의 가치평가도 낮아졌다. 대신증권이 산정한 LG의 자회사 지분가치는 2분기 실적 검토 당시 26조6000억원에서 이번에 21조3000억원으로 줄었다. 감소액은 5조3000억원이다. 이는 자회사 지분에 대한 대신증권의 평가액으로, LG의 회계상 손실액과는 다르다.
대신증권은 이를 반영해 목표주가를 7.7% 하향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.